EUR/USD,
GBP/USD.

Пресс-конференция
главы ЕЦБ Марио Драги после заседания регулятора вчера стала главным событием
дня. Против нашего ожидания выступление Драги оказалось не
умеренно-оптимистичным, а умеренно-пессимистичным. Он заявил о возросших рисках
на экономику и необходимости пересмотра текущей монетарной политики на
заседании в марте. Причем глава ЦБ подчеркнул, что если этого не будет сделано,
к регулятору будет потеряно доверие. На данном заявлении евро снизился на 115
пунктов, хотя к закрытию дня снижение составило всего 15 пунктов. Фондовый
индекс Euro Stoxx 50 вырос на новости на 2,05%, американский рынок прибавил 0,52%.
Ожидания по повышению ставки ФРС в марте снизились с 24% до 20%, что показывает
неподдельный оптимизм инвесторов на новые потоки ликвидности из Европы.

Очевидно
– мы придали повышенное значение возросшему платёжному балансу еврозоны за
ноябрь; принимая во внимание отток капиталов из еврозоны в США, мы упустили из
виду приток капиталов в еврозону из Китая. Именно в ноябре, когда юань резко
развернулся на понижение с 6.3180 до 6.3950 и China A50 снижался на 6,7%, у европейских
инвесторов началась вторая волна бегства капиталов из Китая, которая, по всей
видимости, превысила объёмы оттока капиталов в США.

Мы
полагаем, что с выступлением М.Драги, наконец, завершилась широкодиапазонная
консолидация, начавшаяся 7 декабря. Сегодняшние макроэкономические данные
вполне могут способствовать новой волны снижения контрдолларовых валют. В 12:00
мск выйдет индекс деловой активности в
производственном секторе еврозоны за январь в предварительной оценке, прогноз
53,0 против 53,2 в декабре. Индекс деловой активности в сфере услуг прогнозируется
без изменения с прошлого месяца – 54,2. В Великобритании розничные продажи за
декабрь ожидаются сокращением на 0,1%, чистые заимствования государственного
сектора за декабрь прогнозируются небольшим снижением с 13,6 млрд фунтов
стерлингов до 10,1 млрд.

В
США продажи домов на вторичном рынке
недвижимости за декабрь ожидаются приростом на 8,9% (5,21 млн vs 4,76 млн). Индекс деловой активности в
производственном секторе, рассчитываемый компанией Markit, в предварительной
оценке за январь прогнозируется повышением с 51,2 до 51,5.

Также стоит отметить
драматическое падение валют развивающихся рынков: бразильский реал потерял
1,46%, аргентинский песо 1,42%, российский рубль в моменте опускался на 5,57%.
За день до этого мексиканский песо потерял 1,38% и индийская рупия 0,65%.
Часто, вслед за снижением валют БРИКС, снижаются и главные контрдолларовые
валюты.

В Давосе экономический
форум проходит в крайне пессимистических тонах. Выступающие делегаты говорят о
триллионном невозвратном долге в европейской банковской системе, и в качестве решения проблемы рассматривают «стрижку депозитов», как это было на Кипре в 2012 году. Обозначается проблема увеличения государственной и корпоративной долговой
нагрузки в мировой системе на 35% выше, чем это было перед кризисом 2008 года,
и даже заговорили о глобальном падении промышленного производства с акцентом,
конечно, на Китай.

Ждём евро на 1.0645, фунт
стерлингов на 1.3945.

AUD/USD.

Вчерашние
заявления Марио Драги о возможности расширения программы QE затронули и сырьевые рынки. Нефть подросла на 5,33%, медь
на 1,16%, мясные фьючерсы на 1,5-2,0%, железная руда снизилась на 0,1% (41,09$).
Австралийский доллар прибавил 90 пунктов.
Макроэкономические показатели в очередной раз вышли хуже предшествующих
значений: продажи нового жилья в ноябре уменьшились на 2,7%, ожидаемая инфляция
на товары и услуги снизилась с 4,0% г/г до 3,6% г/г.

Сегодня
в азиатском регионе отличается японский фондовый индекс Nikkei225, он прибавляет 3,28%. Австралийский S&P/ASX 200 растёт на 0,76%, AUD/USD стоит на месте.

Ожидаемое
нами укрепление американского доллара на росте продажи домов на вторичном рынке
и росте активности в производственном секторе окажет своё воздействие и на
австралийскую валюту. Структурные экономические дисбалансы, по всей видимости,
в Австралии набирают большую силу – инвесторы всю неделю избавляются от
австралийских гособлигаций на фоне повышения спроса на американские и некоторые
европейские долговые бумаги. Так, доходность германских 8-летних облигаций за
неделю снизилась с 0,226% до 0,118%, а по 8-летним австралийским бумагам доходность
возросла с 2,530% до 2,620%. На этом фоне рост «австралийца» в последние дни в
тандеме в британским фунтом мы рассматриваем как временное явление. Ждём
снижение AUD/USD
к 0.6820.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com