«Лучше так, чем никак»: как бизнес реагирует на решение ЦБ по ставке


Впервые с лета 2015 года Банк России снизил ключевую ставку – до 10,5%. Эксперты прогнозируют дальнейшее смягчение политики ЦБ, а бизнесмены очень на это рассчитывают

Банк России в пятницу, 10 июня, снизил ключевую ставку на 0,5 п.п., до 10,5% годовых. Это произошло впервые с лета 2015 года. ЦБ объяснил свое решение, прежде всего, уверенностью в устойчивом снижении инфляции . Улучшение показателей экономической активности не давит на потребительские цены, а инфляционные ожидания населения и бизнеса продолжают снижаться, объяснил регулятор. Прогноз регулятора по инфляции на конец 2016 года снижен до 5-6%.

Как реагирует бизнес?

Отношусь положительно, но хотелось бы еще , признается гендиректор и совладелец ГК Торговый дом Семья Олег Пономарев. Сейчас ставки по коротким кредитам для нас около 12,5-13,5%, это убивает бизнес, не дает нам разваиваться . Решение ЦБ он называет шагом в правильном направлении, но пока недостаточным .

Бизнес давно ждал этого шага ЦБ и теперь надеется, что регулятор продолжит снижать ставку и дальше. Это маленькое снижение. Но лучше так, чем никак. Наша экономика очень нуждается в снижении цены кредита , говорит президент Евросети Александр Малис. Снижение стоимости банковских кредитов главный эффект, на который рассчитывает бизнес, соглашается совладелец ЛУКОЙЛа Леонид Федун. Ставки для бизнеса на уровне 13-15% и ипотека под 10% годовых тяжело подъемны для большей части предпринимателей и населения, отмечает он: С такой ипотекой за 20 лет покупатель фактически должен выплатить три стоимости квартиры . Для компаний нашей группы ставки сейчас находятся на уровне 16-18% годовых, разумеется, мы бы приветствовали понижение ставок , говорит гендиректор холдинга Совтрансавто Владимир Тян.

Тех, кто приходит за такими дорогими деньгами, банки сами считают сумасшедшими, возмущается владелец площадок Fabrikant.ru и Superjob.ru Сергей Габестро. Большинство бизнес-планов, сформированных предпринимателями, просто невыполнимы, поскольку вся продукция подорожала в разы. Для того, чтобы переломить ситуацию ЦБ должен опускать ставку на 0,5 п.п. раз в неделю .

Но мнения бизнесменов на счет того, будет ли ЦБ активно снижать ставку и дальше разошлись.

Пятничное снижение ставки говорит о том, что экономика постепенно выходит из кризиса, а цель по инфляции в 4% становится реальностью оптимистичен Федун. Никогда в истории России не было такого низкого уровня инфляции . Остатки на депозитах растут, инфляция приближается к нулю, у банков много денег , перечисляет Пономарев аргументы в пользу смягчения политики ЦБ.

По мнению Федуна, для нормального развития экономики базовая ставка не должна быть выше 6% . В этом году этого не случится, но, если поставить цель, и сделать это до конца 2017 года, это было бы очень серьезным подспорьем для развития экономики , уверен он.

Пока бизнесу дается только некий позитивный сигнал, но сложно ожидать дальнейшего смягчения политики ЦБ в этом году, сомневается управляющий партнер группы компаний НМЖК Иван Сидорок. Серьезного разворота ситуации для того, чтобы в бюджете появилось больше денег, мы не наблюдаем, рассуждает он. Нефть немножко отыграла к $50, что, наверное, также сказалось на решении ЦБ. И популистски это очень правильный шаг, но практически он ничего не принесет .

Снижение на 0,5 п.п. это катастрофически мало, говорит Габестро, весь бизнес ждет снижения на 3-4%, и я очень надеюсь, что это решение ЦБ не разовое мероприятие .

Продолжит ли ЦБ снижать ставку?

Снижение ставки не означает дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, но потенциал для уменьшения ставки есть, заявила на пятничной пресс-конфереции председатель Банка России Эльвира Набиуллина. Банк России будет придерживаться взвешенного подхода , добавила она.

Это начало нового цикла, уверен главный экономист по России и СНГ Ренессанс Капитал Олег Кузьмин. По его мнению, если и дальше по инфляции будет позитивная динамика, ЦБ продолжит снижать ставку. Он прогнозирует, что при отсутствии резкого ухудшения внешних условий и стабилизации цен на нефть к концу года ЦБ снизит ее до 9%

Ставка будет снижаться по мере снижения инфляции ЦБ в своих действиях будет следовать за ростом цен, а не опережать его, говорит главный экономист БКС Владимир Тихомиров. При годовой инфляции в 5-6% он также ждет снижения ставки до 9%.

Сделав первый шаг, регулятор открыл дорогу к дальнейшему снижению ставок , согласен начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук. Аналитик Sberbank CIB Том Левинсон считает, что при отсутствии внешних шоков и соответствии уровня инфляции прогнозам ЦБ регулятор к концу года снизит ставку еще больше до 8,5%.

Следующее снижение может произойти в третьем квартале текущего года, говорит главный экономист Национального рейтингового агентства Максим Васин. Мы подтверждаем свой годовой прогноз по уровню ставки к концу года на уровне 8,5-9% , отмечает он.

Но дальше резкого снижения ставки эксперты не ждут. ЦБ в пятничном пресс-релизе предупредил, что риски того, что инфляция в 2017 году не достигнет целевого уровня в 4% сохраняются. Главные причины отсутствие среднесрочной стратегии бюджетной консолидации и неопределенность по поводу дальнейшей индексации зарплат и пенсий, сказано в пресс-релизе регулятора. Негативно на инфляционных ожиданиях может сказаться и волатильность на нефтяном и финансовых рынках. Реализация этих рисков может стать причиной замедления процесса снижения инфляции, пишет ЦБ.

БКС прогнозирует, что при инфляции в 6% ставка на конец 2017 года составит 8%. Кузьмин из Ренессанс Капитала ожидает, что к этому моменту она опустится до 7%.

Как решение скажется на рубле и банковских ставках?

Решение ЦБ это сигнал для участников рынка, желающих занять позицию в рубле, что сейчас для этого самое время, говорит Романчук.​

Снижение ставок в пятницу вызвало скачок валютных курсов на Московской бирже. Сразу после появления новостей курсы доллара и евро выросли к рублю примерно на 20 коп. На минимуме стоимость 1 опустилась до отметки 72,48 руб. на 27 коп. ниже уровня закрытия предыдущих торгов и на 84 коп. меньше максимума, достигнутого утром в пятницу. Одновременно с этим курс доллара приблизился к 64 руб., потеряв около 80 коп. по сравнению с утренним максимумом. На пике падения доллар подешевел до 64,1075 руб., что на 22 коп. ниже уровня предыдущей торговой сессии.

Оптимизм игроков упал после пресс-конференция Набиуллиной, которая предупредила, что пятничное решение ЦБ не означает обязательного снижения ставки в будущем. На 19.00. мск доллар укрепился до 64,84 руб., евро до 73,16 руб.

Аналитики, опрошенные РБК, сомневаются, что эффект от изменения ставки будет долгосрочным. Снижение ставки не окажет существенного влияния на курс рубля, потому что оно уже учтено рынком , отмечает главный экономист Евразийского банка развития Ярослав Лисоволик. Он полагает, что сейчас курс доллара сбалансирован на уровне 65 рублей за доллар и в ближайшие несколько месяцев будет оставаться на этом уровне (подробнее о прогнозах экспертов по рублю читайте здесь).

После решения ЦБ снизить ключевую ставку до 10,5% четыре банка из 20 крупнейших Русский стандарт , МКБ, Росбанк и Бинбанк заявили РБК, что готовы пересмотреть свою политику относительно процетных ставок для клиентов. Но изменения будут небольшими, предупредил представитель Русского стандарта .

Процесс снижения ставок по кредитам и депозитам начнется во второй половине 2016 года, полагает начальник управления маркетинговой стратегии и исследований ВТБ24 Дмитрий Лепетиков. По его мнению, к концу года ставки по депозитам для населения упадут в среднем на 1 1,5 п.п. Тот же прогноз у главы комитета Госдумы по экономической политике Анатолия Аксакова.

Сбербанк снизил ставки по потербительским кредитам на 1,1 4,1 п.п. еще 16 мая, с 10 июня банк обещал снизить ставки по кредитам для бизнеса на 0,5-2,25% годовых.

Сейчас средняя ставка по всем сегментам кредитования составляет около 14% (+3 п.п. к прежней ключевой ставке), говорит главный аналитик Сбернбака Михаил Матовников. По его мнению, она может снизиться максимум на те же 0,5 п.п., что и ставка ЦБ.

А вот на ставках по депозитам решение ЦБ почти не скажется. Пауза со снижением ключевой ставки была слишком длинной, а нынешнее снижение слишком маленькое, чтобы на что-то заметно повлиять, полагает Матовников. Депозитные ставки сильно оторвались от ключевой и будут снижаться дальше без оглядки на нее. Исключением могут стать некрупные банки, которые до сих пор привлекают вклады под 11% годовых и выше , отмечает эксперт. Впрочем, таких предложений совсем немного, поэтому на уровне рыночных ставок их корректировка никак не скажется.

При участии Полины Русяевой, Натальи Суворовой, Сергея Титова, Натальи Телегиной, Николая Гришина

Похожие новости

Оставьте первый комментарий для "«Лучше так, чем никак»: как бизнес реагирует на решение ЦБ по ставке"

Оставить комментарий