EUR/USD,
GBP/USD.

В
понедельник, при отсутствии на рынке американских игроков по причине праздника,
рынки достойно продолжили пятничный задел: евро почти отыграл предшествующий
недельный рост, Euro Stoxx 50 прибавил 2,89%, золото снизилось на 2,4%, германские
облигации в доходностях изменились не намного и разнонаправленно, что говорит
о возвращение на рынок интереса к риску. Также и торговый баланс еврозоны в
декабрьской оценке снизился больше прогноза: 21,0 млрд против 22,4 млрд и 22,6
млрд в ноябре. Глава ЕЦБ Марио Драги уточнил отношение регулятора к облигациям
проблемных итальянских банков (которых в сумме порядка 200 млрд евро), которые
правительство предлагало включить в программу выкупа активов ЕЦБ – они не будут
выкупаться напрямую из-за низкого качества, но будут приниматься в залог под
операции РЕПО, то есть для краткосрочных займов. Драги дал понять, что подобная
схема может применяться и для других банков, что означает расширение
монетарного смягчения – это и ослабило евро.

Сегодня
давление на евро и фунт может усилиться собственными данными этих регионов.
Торговый баланс Италии за декабрь ожидается снижением с 4,41 млрд евро до 3,87
млрд евро. Индекс настроений в деловых
кругах Германии ZEW на текущий месяц ожидается падением до 0,1 пункта с 10,2 в январе, индекс настроений в деловых кругах еврозоны ZEW
прогнозируется снижением до 10,3 с 22,7. Таких низких значений данного индекса
не было в Германии и еврозоне с октября 2014 года, когда украинские федеральные
войска потерпели поражение в первом этапе противостояния с ополчением
Новороссии и начался отвод тяжёлого вооружения от линии соприкосновения. По
Великобритании выходят показатели инфляции за январь. Общий индекс
потребительских цен ожидается ростом с 0,2% г/г до 0,3% г/г, но корневой ИПЦ
прогнозируется понижением с 1,4% г/г до 1,3% г/г. Индекс цен производителей на
выходе ожидается снижением на 0,2% м/м. Индекс розничных цен может показать
рост с 1,2% г/г до 1,4% г/г, также и рост цен на жильё может увеличиться с 7,7%
г/г до 7,9% г/г, что, собственно, уже стало привычным за последние три месяца и
несильно влияет на настроения инвесторов.

В США индекс деловой
активности в производственном секторе Нью-Йорка за февраль ожидается улучшением
с -19,4 до -10,5. Ждём евро в диапазоне 1.0980/90, фунт стерлингов на уровне
1.4230.

AUD/USD.

В
понедельник и в азиатскую сессию сегодняшнего дня австралийский доллар
удерживается в диапазоне 0.7155-0.7200 благодаря росту сырьевых рынков и
географической отдалённости Австралии от европейских проблем. Сегодня был
опубликован протокол с последнего заседания РБА – он был совершенно
нейтральным. Но ситуация по сырью становится далеко не так однозначной, и первым
не выдержал новозеландский доллар, снижающийся на текущий момент на 50 пунктов
против роста «австралийца» на 26 пунктов. Золото вчера снизилось на 2,3%,
сегодня утром теряет ещё 1,45%. Денежный рынок на текущий момент не показателен
– доходности по гособлигациям дружно растут по всем основным регионам как процесс
возврата аппетита к риску. Фондовый рынок растёт: австралийский S&P/ASX 200 на 0,86%, китайский China A50 на 2,44%, японский Nikkei225 на 1,97%, южнокорейский Kospi
на 1,53%. Здесь ведущую роль взял на себя Китай, подавший мощный импульс к
росту новыми данными по кредитованию; объём выданных займов за январь составил
2,51 трлн юаней против прогноза 1,80 трлн и декабрьского объёма в 597 млрд
юаней, рост банковского кредитования возрос с 14,3% г/г до 15,3% г/г. Также в
понедельник НБК немного ослабил девальвационное воздействие на юань, понизив
курс доллара со средневзвешенного значения января 6.570 до 6.505.

Сегодня
мы ожидаем общего укрепления американского доллара и полагаем, что «австралиец»
исчерпал потенциал для сопротивления этому укреплению. Ждём AUD/USD на 0.7080 и далее на 0.6980.