МОСКВА, 10 мар , Наталья Дембинская. Один из важнейших показателей для российской экономики ключевая ставка ЦБ может быть снижена до 6,5-7%. Об этом заявил в пятницу глава департамента денежно-кредитной политики Банка России Игорь Дмитриев. По его словам, снижение ставки регулятор будет предпринимать постепенно сначала нужно дождаться закрепления инфляции на уровне 4% годовых. Именно на такой целевой уровень ЦБ рассчитывает вывести ее к концу 2017 года.

Последний раз на то, что российская экономика оправляется от потрясений, ЦБ отреагировал в сентябре прошлого года снизил ключевую ставку на 0,5 процентного пункта до 10%.

В феврале регулятор оставил ставку без изменений, но аналитики тогда признали: ЦБ справляется со снижением инфляционного давления на россиян. В феврале 2017 года инфляция в России в годовом выражении замедлилась до 4,6%.

Инфляция реальная и ощущаемая

Тем не менее, инфляционные ожидания по-прежнему высоки, и поэтому, регулятору придется какое-то время держать ключевую ставку выше 7%.

Дмитриев признал, что если участники рынка ожидают инфляцию на уровне 4,7%, то население все 12%, это связано с ‘высокой ощущаемой инфляцией’.

‘Когда говоришь, что сейчас всего 4,7%, то у многих это вызывает ухмылку. Большинство людей уверены, что ‘инфляция в магазине’ на самом деле гораздо выше’, сказал он.Посетители в гипермаркете ‘Лента’ в Великом Новгороде

На то, что потребительские настроения россиян по-прежнему депрессивные, указывают данные исследовательского холдинга ‘Ромир’. В феврале расходы россиян оказались ниже отметок четырех предыдущих лет. Аналитики констатировали: после резко скачка цен на товары в январе россияне решили экономить, и, в первую очередь, на продуктах. Доля затрат на продуктовые категории в общей корзине расходов снизилась до 50%.

‘Конечно, инфляция сейчас несколько выше, чем, та, о которой говорят, но темпы потребительских цен, но уже не на пиковых значениях 2014-го’, отмечает заслуженный экономист РФ Евгений Гольдфайн.

В ‘достаточно хорошей форме’

Пока поведение потребителей ‘отыгрывает’ накопленную инфляцию, ведущие международные эксперты уже заявили: снижаться она в любом случае будет. Так, например, по усредненному прогнозу опрошенных Reuters аналитиков крупных банков по итогам 2017 года темпы роста потребительских цен замедляться до 4,3%.

По оценкам Bloomberg, российская экономика сумела одолеть самый серьезный спад за последние два десятилетия. И далее устремится по восходящей траектории.Рецессия или восстановление

Конечно, ощутимый вклад в восстановление внесли подросшие цены на нефть, но как отмечают аналитики, рост зафиксирован не только в сырьевом, но и в других секторах.

По итогам января 2017 года индекс деловой активности достиг максимального показателя за последние восемь с половиной лет. В феврале он, правда, упал до минимальных значений последних трех лет. Но, как заверили эксперты аналитической компании IHS Market, российская экономика сейчас ‘в достаточно хорошей форме’.

Оборотные средства

Снижение ключевой ставки, на которое настроен регулятор, должно еще больше ‘встряхнуть’ российскую экономику на стадии восстановительного роста. В последнее время предприятиям не хватает оборотных средств, а стоимость кредитных ресурсов очень высока.

‘Низкие ставки позволят и малому, и среднему и крупному бизнесу либо перекредитоваться, либо отработать свои оборотные средства и поднять производство’, указывает Евгений Гольдфайн.

Снижение ставок положительно отразится и на конкурентоспособности российской продукции. Как указывает эксперт, кредитная составляющая российских в себестоимости российских товаров очень высока в два-три раза больше, чем у западных и восточных конкурентов. Поэтому снижение ключевой ставки ЦБ позволит российским производителям предлагать более конкурентные цены.Бизнесвумен строит башню из монет

Возможность перекредитоваться

Очевидные преимущества получит и население в первую очередь в виде дешевеющих кредитов. Несомненный плюс эксперты видят и в том, что у миллионов россиян, которые взяли кредиты и не в состоянии их обслуживать, появится возможность перекредитоваться по более низким ставкам.

’20-30 млн заемщиков в России могли бы воспользоваться перекредитовкой, если государство выделит средства и будут соответствующие механизмы’, считает Гольдфайн.

В этом случае кредитная нагрузка резко упадет, а покупательская способность начнет оживать, стимулируя экономику к дальнейшему восстановлению.

Эксперт указывает и на то, что в банках на депозитах фактически мертвым грузом лежат около 20 трлн рублей, но низкие ставки позволят пустить их на кредитные ресурсы чтобы запустить кредитование и промышленности и потребительского спроса.

Дешевеющая ипотека

Ставки по ипотечным и другим потребительским кредитам напрямую зависят от действий ЦБ. Гольдфайн уверен: снижению ключевой ставки банки будут очень рады в последнее время не хватает средств на содержание своей инфраструктуры и аппарата.Строительство новых жилых кварталов в Подмосковье

В Ассоциации российских банков подтвердили: за снижением ключевой ставки будут следовать все абсолютно ставки: и по кредитам, и по вкладам и по ипотеке, хотя и с некоторым временным лагом.

Смягчать условия кредитов на жилье банки начали в конце 2016 года, а в ном году продолжили. Если при нынешней ставке ЦБ (10%), ипотечные ставки будут находиться в коридоре 11,75-12,25, то смягчение политики регулятора подтолкнет их еще ниже.

Меньше, но лучше

Процесс снижения ставок по кредитам будет постепенным.

‘Для банков плавность снижения очень важна, потому что у банков есть свои обязательства, по которым они должны платить высокие проценты, а заемщик уже ждет более низкого процента по кредитам. Но чтобы исполнить свои обязательства по высоким процентам, банк не может сразу и резко опустить ставки по кредитам’, — пояснил вице-президент Ассоциации Гарегин Тосунян.

При низких ставках снижающаяся доходность будет подкрепляться увеличением оборота.

Поэтому стратегически банки, ориентированные на долгосрочную работу, готовы работать на больших оборотах, но с меньшей маржинальностью, заверили в АРБ.

Чем меньше ставка тем больше у банка возможностей в привлечении качественных заемщиков и меньше невозврата. ‘Но правда, привлечение клиентов на депозиты усложняется, так как снижаются и ставки по вкладам, а клиенты в этом случае начинают искать более привлекательные ставки по вкладам в теневом или полутеневом секторе’, отметил представитель отрасли.